Прапор Палау був затверджений 1 січня1981 року, коли Палау став республікою. Прапор був розроблений на основі прапораЯпонії і є блакитним полотнищем прямокутної форми з жовтим кругом, трохи зміщеним від центру до древка.
Синій колір символізує океан і місце нації в ньому. Це ріднить прапор Палау з прапорами багатьох інших острівних держав, зокрема, зі прапоромФедеративних Штатів Мікронезії. У той же час диск, розташований за правилами золотого січення, схожий з диском на прапоріБангладеш, однак він уособлює в цьому випадку не сонце, а місяць. Повний місяць вказує час, що підходить для лову риби, рубки дерев, збору врожаю і т. д. Місяць також є символом миру, спокою і любові.
Згідно з веб-сайтом уряду Палау, прапор являє собою золотисто-жовтий повний місяць, дещо зміщений від центру на блакитному полі. Ширина прапора становить 13⁄5 висоти прапора, тобто співвідношення сторін 5:8. Діаметр місяця становить 3⁄5 висоти прапора, його центр розташований на середині висоти прапора, а 7⁄10 частини висоти прапора з боку підйому.[1]